Sledujte nás proV průběhu listopadu zaznamenal český hypoteční trh stabilní vývoj. Podle dat Hypomonitoru České bankovní asociace dosáhl objem nově poskytnutých hypotečních úvěrů výše 21,6 miliardy korun, což je téměř shodná hodnota s předchozím měsícem říjnem, výrazným způsobem se nezměnila ani její průměrná velikost. Současně s tímto vývojem pokračoval trend postupného snižování úrokových sazeb u hypotečních úvěrů.
Kroky centrálních bank
Evropská centrální banka (ECB) 12. prosince opět snížila úrokové sazby a úrokové sazby podle všeho budou snižovány i nadále.
Z prohlášení ECB totiž byla vyřazena zmínka o odhodlání udržovat měnovou politiku dostatečně restriktivní, aby zajistila trvalý návrat inflace ke stanovenému cíli 2 %. a v případě potřeby nepolevit, dokud tohoto cíle nebude dosaženo. Tento posun signalizuje, že banka postupně zmírňuje svůj předchozí velmi opatrný přístup k boji s inflací.
Finanční trhy aktuálně počítají s tím, že konečná úroková sazba klesne pod 1,75 %, což je dokonce pod očekávanou mírou inflace. Důsledkem tohoto vývoje bude návrat k záporným reálným úrokovým sazbám, což představuje významnou změnu v měnovém prostředí.
Nejbližší jednání bankovní rady České národní banky je naplánováno na 19. prosince. Výše uvedené rozhodnutí ECB by členové pole mého názoru měli zohlednit a ve snižování úrokových sazeb pokračovat, a to i když již 3 členové bankovní rady vyjádřili v posledních dnech názor, že snižování úrokových sazeb by mělo být pozastaveno.
Navíc na nejbližším zasedání budou mít k dispozici také aktuální rozhodnutí Fedu, který zasedá o den dříve.
Vliv na trhu nemovitostí
Postupné snižování úrokových sazeb hypotečních úvěrů bude pokračovat i v průběhu příštího roku. Podle obecných očekávání by mělo být jejich snižování rychlejší než v posledních měsících. Výsledkem je příznivější prostředí pro hypoteční trh a nárůst objemu hypoték. Takovýto vývoj bude mít pozitivní vliv na trh nemovitostí.
Developeři jsou v současnosti optimisticky naladěni a predikují pokračující růst cen nemovitostí, a to zejména v metropolitních centrech jako Praha a Brno. Tento vývoj však současně vytváří tlak na klesající výnosnost investic v těchto lokalitách.
Důsledkem je zvýšený zájem investorů o regionální trhy, kde stále existují atraktivní investiční příležitosti s vyššími výnosy. Spekulovat, že za pár měsíců bude díky levnějším hypotékám investice do nemovitosti výhodnější nedává smysl. Zastavení růstu cen nemovitostí je totiž velmi málo pravděpodobné.
Salutem Group díky strategii 4R nabízí pevné základy pro vaše investice a to prostřednictvím:
- investičních nemovitostí Salutem Real, kdy je vaše investice jištěna vlastnickým právem ke konkrétní nemovitosti a přináší garantovaný měsíční výnos.
- FKI Salutem Fund nabízející více tříd akcií, které možné kombinovat a vytvořit vybalancované portfolio
Mortgage Market Developments as of November 2024 – Interest Rates Continue to Decline
Throughout November, the Czech mortgage market demonstrated stable development. According to the latest data from the Czech Banking Association’s Hypomonitor, the volume of newly provided mortgage loans reached CZK 21.6 billion in November, nearly identical to the previous month’s figures in October. The average mortgage size also remained broadly consistent. At the same time, the trend of gradual mortgage interest rate reduction continued.
Central Bank Actions
The European Central Bank (ECB) further lowered interest rates on December 12th, and interest rates are expected to continue decreasing.
The ECB’s statement notably removed the mention of a commitment to maintaining monetary policy sufficiently restrictive to ensure inflation’s sustainable return to its 2% target. This shift signals the bank is gradually softening its previously cautious approach to combating inflation.
Financial markets currently anticipate the terminal interest rate will fall below 1.75%, which is even below the expected inflation rate. The consequence will be a return to negative real interest rates, marking a pivotal shift in the monetary environment.
The next meeting of the Czech National Bank’s Bank Board is scheduled for December 19. In my opinion, the Board members should take into the consideration ECB decision and continue reducing interest rates, even though three Board members have recently expressed the view that rate cuts might be paused.
In addition, the Board will benefit from the U.S. Federal Reserve’s policy decision, which will be announced one day earlier, before making its determination.
Real Estate Market Impact
A gradual reduction in interest rates is expected to continue into next year, and it is broadly anticipated that the pace of these cuts will accelerate compared to recent months. As a result, a more favorable environment for the mortgage market and potential mortgage volume increase will positively influence the real estate market.
Developers are currently optimistic and predict a continued rise in property prices, particularly in metropolitan centers such as Prague and Brno. At the same time, this trend is placing downward pressure on yields for investments in these locations.
Consequently, investor interest in regional markets is increasing, where attractive investment opportunities with higher returns are still available. Speculating that real estate will become more affordable after a few months due to cheaper mortgages makes little sense, as a halt in rising property prices appears highly unlikely.
Salutem Group’s 4R Strategy: Solid Foundations for Your Investments:
- Salutem Real Investment Properties: Your investment is secured by full property ownership rights and delivers a guaranteed monthly return.
- Salutem Fund offers multiple share classes that can be combined to create a well-diversified portfolio.
