Stručný průvodce pro začínající investory, Díl III. – Buy the Dip?

Přinášíme vám třetí díl stručného průvodce pro začínající investory. Tentokrát se podíváme na:

„Buy the Dip“ a je to vždy výhodné?

„Když cena padá, nakupuj!“ – tuto radu zná každý, kdo sleduje investiční TikTok,  Reddit nebo další obsah na sociálních sítích, kde se vyrojili odborníci na investování jako houby po dešti. Strategie „buy the dip“ slibuje chytré investování: koupit akcie nebo kryptoměny po poklesu a vydělat na jejich zotavení. Někteří na tom například po covidu zbohatli, ale realita je složitější: ne každý pokles je příležitost a návrat z propadu bývá matematicky náročnější, než se zdá. Je tahle strategie vždy výhodná, nebo jde o riskantní sázku s nejistým koncem?

Jak má strategie“buy the dip“ teoreticky fungovat 

Tato strategie  stojí na dvou základních předpokladech:

1. trh dlouhodobě roste; investor nakupuje aktiva poté, co jejich cena klesne, a to ve víře, že se cena brzy vrátí na předchozí úroveň a dále poroste. 
2. investor umí odlišit krátkodobý pokles tzv. dip od začátku dlouhého propadu; tzv. medvědí trh, kdy ceny často klesají měsíce nebo roky.

Proč je tato strategie populární? Lidé milují slevy a historie ukazuje, že to někdy funguje – koupit levněji a pak rychle vydělat zní skvěle. Navíc, pokud se cena skutečně zotaví, investor může dosáhnout rychlého zisku. Tento případ ilustruje vývoj ceny akcií Berkshire Hathaway na grafu níže:

Zdroj: https://www.macrotrends.net/

Jak „buy the dip“ funguje v praxi: Kolik musíte vydělat, abyste se vrátili na původní hodnotu?

Klíčový problém „buy the dip“ je, že návrat z poklesu vyžaduje větší zisk, než byla ztráta. To znamená čím hlubší propad, tím těžší je se vrátit. Podívejme se na následující graf: 

Zdroj: Salutem Group

Například při 20% poklesu potřebujete 25% výnos protože procenta se počítají z nižší hodnoty. Pokud se akcie nezotaví rychle, můžete ve ztrátě uvíznout na dlouhou dobu bez zisku.

Rizika a omezení strategie „buy the dip“

I když „buy the dip“ může znít jako skvělá strategie, má svá rizika. Hrozí tzv. „chytání padajícího nože“, to znamená že nakoupíte příliš brzy a cena pokračuje v poklesu. Například: koupíte po poklesu ze 100 Kč akcii za 80 Kč, ale její cena klesne na 60 Kč. 

K tomu musíte věřit, že pokles ceny nebyl způsoben skutečnými vážnými fundamentálními problémy a pokud ano, zotavení může trvat roky, nebo vůbec nenastat. 

Během krize v roce 2008 akcie klesly o 50 % a některé se vracely dlouho; dokonce cena akcie Intelu z roku 2000 dosud nepřekonala svůj vrchol (graf níže) kvůli změnám v odvětví. Navíc je to psychicky náročné. Je velice náročné vidět déletrvající ztráty a čekat na obrat. To testuje investorovu disciplínu a odolnost.

Zdroj: macrotrends.net

Nemovitosti jako stabilnější alternativa

Zatímco „buy the dip“ může být lákavé pro ty, kteří hledají rychlé zisky a zkratky na trzích, investice do nemovitostí nabízejí stabilnější a předvídatelnější alternativu. 

• Nižší volatilita: Ceny nemovitostí obvykle kolísají méně než ceny akcií. To znamená, že nemusíte čelit tak častým a prudkým poklesům.
• Pravidelný příjem: Nájem přináší pasivní zisk, nezávislý na ceně nemovitost. 
• Hmatatelná hodnota: Nemovitosti jsou fyzickým majetkem, který má reálnou užitnou hodnotu, na rozdíl od akcií, které jsou pouze papírovým majetkem.
• Hypotéka jako řešení pro počáteční kapitál: Díky hypotéce je možné výrazně snížit potřebný počáteční kapitál a investice do nemovitostí se tak stává dostupnější pro širší okruh investorů.

Nicméně i investice do nemovitostí mohou mít také své nevýhody. Jsou méně likvidní (trvá déle je prodat) a mohou vyžadovat aktivní správu jako je údržba, hledání nájemníků atd. Služby od společnosti Salutem Real řeší tyto nevýhody investic do nemovitostí.

• Garantovaný zpětný odkup: Tato služba zajišťuje možnost odprodeje nemovitosti zpět za původní cenu, což zvyšuje likviditu a dává investorům flexibilitu rychle získat zpět vložené prostředky.
• Kompletní správa nemovitosti: Od hledání nájemníků přes správu až po údržbu – Salutem Real se postará o vše, aby investice byla bezstarostná a investoři se mohli v klidu a bez stresu věnovat svým dalším aktivitám.
• Vyšší výnosy v regionech a pozitivní dopad na region: Investice do nemovitostí v regionech přináší průměrně vyšší výnosy než v Praze a dalších velkých městech. Navíc tato investice pomáhá revitalizaci celé oblasti, která díky tomu společensky i investičně nabývá na hodnotě.

Tento přístup dělá z nemovitostí atraktivní a pohodlnou investiční příležitost.

Závěr: Je „buy the dip“ pro vás?

„Buy the dip“ může znít lákavě, ale není to zaručený recept na úspěch. Matematika ztrát, špatné načasování či fundamentální problémy mohou vést k dlouhodobým ztrátám a psychický tlak je pro investory (zejména začátečníky) často příliš náročný. 

“Investoři by neměli chytat padající nůž!”
– investorská legenda Bill Gross 

Hledáte stabilitu? Nemovitosti nabízejí nižší riziko, pravidelný příjem a reálnou hodnotu, což je pravý opak oproti strategii „buy the dip“. 

Investování je o rovnováze rizik a zisků. Ať už zvolíte tuto strategii, nemovitosti nebo jinou cestu, buďte informovaní a připravení. Je to maraton, ne sprint.